Créditos hipotecarios: las medidas que tomó el Gobierno de Javier Milei para aumentar el financiamiento para la vivienda
Pese a los elevados niveles de mora, el Gobierno busca reactivar la economía vía crédito. La apuesta es, sin embargo, a la línea que tiene los niveles de irregularidad más conservados: la hipotecaria. De paso, le da una señal positiva a las familias que sueñan con la casa propia.
La última medida que anunció el ministro Luis Caputo busca que el fondo que administra la Anses invierta en depósitos bancarios a largo plazo para que los bancos puedan, a la vez, dar préstamos hipotecarios a un mínimo de 15 años con una tasa máxima de UVA + 7,5%. Según las estimaciones oficiales, la iniciativa podría ayudar a unas 18.000 familias a acceder a una vivienda.
“El anuncio del Gobierno contribuye a que los bancos continúen ofreciendo créditos hipotecarios y está en línea con lo que el sector estaba analizando, garantizando además un rendimiento real positivo al Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS)”, sostuvo Claudio Cesario, presidente de la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA). Y agregó: “Para nosotros era muy importante que se contribuyera el fondeo de estos créditos porque son a muy largo plazo, y este es un buen mecanismo que apunta a bajar el riesgo de descalce de plazos”.
La cuestión del descalce entre el fondeo y los préstamos hipotecarios también se intentó resolver mediante un impulso mayor a la securitización de hipotecas. Esto es, la posibilidad de que los bancos hagan paquetes de deudas hipotecarias y las descarguen en el mercado de capitales, tal como sucede en la mayoría de los países del mundo.
Sin embargo, en ese caso el entusiasmo oficial chocó contra otra realidad: la ausencia de inversores institucionales de largo plazo en el mercado local. Sin vehículos como las AFJP, las compañías de seguros y el propio FGS son las únicas que pueden interesarse en instrumentos como las hipotecas securitizadas.
Previamente, en febrero de 2025, el Banco Central (BCRA) había habilitado a las entidades financieras a prestar dólares propios que hubieran obtenido mediante colocaciones de deuda a cualquier cliente. Algunas entidades lanzaron su oferta de créditos hipotecarios en moneda extranjera gracias a esa flexibilización.
Medidas para la construcción
El anuncio sobre los créditos fondeados por la Anses llegó apenas unos días después de que el titular del Palacio de Hacienda informara la decisión de ampliar el alcance de los créditos en dólares, justamente, con el objetivo de financiar a cualquier tipo de empresas.
Dentro de ese universo, las constructoras aparecían como uno de los rubros más beneficiados por la medida, dado que trabajan en pesos, pero tienen un producto dolarizado. Si bien esta medida no tiene impacto directo en las familias que buscan financiamiento, podría aumentar la oferta de viviendas disponibles.
En la misma línea, el Gobierno también promovió las hipotecas divisibles con el objetivo de financiar departamentos “desde el pozo”. La propuesta surgió en noviembre de 2024 y está disponible, pero no logra traccionar interés.
La principal novedad en este caso es que se hace una hipoteca sobre un inmueble en desarrollo para luego dividirla entre las distintas unidades. De esta manera, cada comprador accede al financiamiento de su parte con una garantía hipotecaria aun cuando la propiedad no tiene escritura./TN
